Free Cash Flow

Для розрахунку вільного грошового потоку, варто знати дві речі:

1. CFO. Cash Flow of Operations — приплив чи виток грошей від операційної діяльності компанії за певний період часу.
2. CapEx. Капітальні інвестиції бізнесу у власне майбутнє, що зробила компанія в той же період часу.

Формула Free Cash Flow проста:

FCF = CFO − CapEx

Наприклад: минулого місяця бізнес мав операційний приплив грошей в розмірі $595800. Паралельно із тим, бізнес реінвестував в майбутні проекти близько $488370.
Відповідно, FCF = $595800 − $488370 = $107430. Саме такий приплив вільних грошей згенерував наш бізнес минулого місяця.

Що більш позитивний, то краще.

На жаль, єдиного мірила не існує — все залежить від розміру та сфери бізнесу.

Загалом, позитивний Free Cash Flow свідчить про те, що компанія генерує достатньо доходу, щоб покривати витрати та інвестувати у власний розвиток. Вірно й зворотне — негативний Free Cash Flow часто свідчить про те, що компанія проїдає запаси, бо не генерує достатньо грошей для підтримки власної роботи.

Всі ці три показники використовують, щоб оцінити фінансовий стан бізнесу. Хоча всі вони доповнюють одне одного, між ними чимало відмінностей:

1. Net Change in Cash пока_зує на скільки змінилися запаси грошей та активів бізнесу за певний період часу. Наприклад, місяць, квартал чи рік. Включає в себе всі категорії доходів та статті витрат.
2. Free Cash Flow допомагає дізнатися, скільки грошей генерує бізнес після всіх витрат. Однак, не враховує зміни в активах, тільки гроші.
3. Запас ліквідності, в свою чергу, допомагає зрозуміти скільки грошей та активів має бізнес на певний момент.

Оскілки це — допоміжний показник для розрахунку потоків грошей, він часто присутній у відповідному звіті.

Щоб посилити потік вільних грошей в бізнес, йому слід заробляти більше з меншими витратами.

Зрештою, бізнес швидше відкладатиме гроші, якщо:

1. Оптимізувати собівартість створеної для клієнтів цінності (COGS).
2. Скоротити постійні витрати (OpEx).
3. Витрачати менше на зовнішні виплати — дивіденди, податки та інше.
4. Менше реінвестувати у розвиток компанії (може бути небезпечно в тривалій перспективі).

Все це потрібно робити не зменшуючи загальні продажі, а краще збільшуючи їх:

1. Залучати більше клієнтів. Наприклад, підключати нові канали залучення та проактивних продажів.
2. Покращувати частотність покупок. Наприклад, підвищуючи цінність власних послуг в очах клієнтів та вбудовуючись в їх критичний контур.
3. Збільшувати ціни. Але обережно, щоб це було вигідно.
4. Виходити на нові ринки. Наприклад, нові країни, або категорії клієнтів, яких раніше не намагалися монетизувати.
5. Запускати нові цінні продукти.

‍